Биржевой "сюрреализм" или "классика"?

То вознесет её (ценную бумагу) высоко, то бросит в бездну без следа. Даже когда с немецкой точностью «взвешивается» не «воздух», а реальное производство. Такова биржевая жизнь. Впрочем, обо всем по порядку.

Один из самых неожиданных сюрпризов, какие только может преподнести рынок, – сюрреализм, да и только! В ответ на вызов «Порше», акции «Фольксвагена» покупают на 200% дороже, чем они стоили в пятницу. Между тем, акции таких гигантов, как “Allanz”, “Basf”, “Commerzbank”, “Deutsche Bank”, “Man” падают. Возврат индекса EuroSTOXX 50 к прежним значениям обусловлен на настоящий момент главным образом «сюрпризом», о котором идет речь. Парадоксы биржи. Она способна на всё, что угодно! Или почти на всё. Поскольку  времена сегодня тяжелые, неблагоприятные для  деловой активности, кое-кому кажется, что компанией, производящей дорогие спортивные автомобили, руководят сумасшедшие. Возможно, что так оно и есть, не случайно же акции «Порше» сейчас стоят чуть больше 40 евро, хотя в прошлом году достигали максимума – 185 евро. готовые фирмы, регистрация предприятий, регистрация выпуска акций Это нужно видеть своими глазами, чтобы поверить в происходящее. Так «по горячим следам» отреагировал аналитик испанской брокерской компании Bolságora на то, что случилось в конце октября 2008 на Франкфуртской фондовой бирже.

С акциями “VW” действительно происходило нечто абсолютно невероятное. Их мгновенный рост или, лучше сказать, взрыв котировок, последовал после того, как «Порше» (майоритарный акционер “VW”) объявил, что владеет 42,6% акций «Фольксвагена», а в будущем (2009) году намерен довести своё участие в акционерном капитале самого крупного автомобильного концерна Германии до 75%, причем рассчитывает перешагнуть рубеж 50-ти процентов до конца текущего года. 

Если обратиться к абсолютным цифрам, то за два дня торгов акции “VW” взлетели с отметки 200/400 евро за штуку до 945, временами достигая своего нового исторического максимума –1005 евро. Иными словами, концерн в одночасье вышел на первое место в мире по капитализации, обойдя  крупнейшую на планете частную нефтяную компанию ExxonMobil. “VW” стоил больше, чем все испанские компании (вместе взятые), ценные бумаги которых котировались на той же самой бирже. И это на фоне падения других акций, входящих в биржевой список (DAX 30 – основной, важнейший и авторитетнейший фондовый индекс Германии).

Картина действительно выглядела сюрреалистично. Однако, характеризуя её, специалисты использовали и другие слова: «типичное движение рынка», «классика». Почему? – Вовремя и умело раскрытая информация о том, что некий финансовый инструмент будет дорожать, практически наверняка должна была заставить (и заставила) часть игроков покупать. А дальше вынужденными покупать оказались и те, кто, играя на понижении и взяв акции в долг, рассчитывал выкупить их (чтобы вернуть владельцу) позже, по более низкой цене. Такие расчеты априори не могли оправдаться, поскольку, помимо 42,6% акций, у «Порше» дополнительно был опцион на покупку 31, 5%. Ещё 20% принадлежали правительству Нижней Саксонии. То есть в свободном обращении находилось всего 5-6% акций “VW”. Для большинства это оказалось неожиданностью. Такой расклад, безусловно, способствовал лавинообразному росту котировок. Был ли он искусственно созданным (этот расклад) или во всём виновата рыночная стихия?

Так или иначе, выигравшие выиграли очень много, и, вероятно, открыли (заслуженно) не одну бутылку шампанского, а проигравшие понесли огромные убытки, составившие, по мнению немецкой газеты “Financial Times Deutschland”, от 12.500 до 18.750 млн. долларов. Больше других потеряли хеджевые фонды, а также «Сосьете Женераль».

Уверенно дезавуировав (на том основании, что не участвовала в торгах) намеки на обвинения в намеренной инициации биржевой лихорадки, компания «Порше» объявила о продаже до 5% своих акций «Фольксвагена», с тем, чтобы «помочь стабилизировать их котировки». В результате они резко снизились, зато действительно стабилизировались, зацепившись за вполне «разумные» цифры – 531 евро. Еще одна любопытная биржевая история на этом закончилась. Возможно, когда-нибудь последует продолжение. Но всё же, что это было: «сюрреализм» или «классика»?